Un emprunt obligataire d’une valeur totale de 2,25 milliards d’euros a été émis le 5 juin 2019 pour l’acquisition d’Epsilon. Il comprend trois tranches d’une valeur de 750 millions d’euros chacune, à taux fixe et en euros, chacune swappée en dollars US à taux fixe.
Les swaps ont été qualifiés en couverture de flux de trésorerie du financement de l’acquisition d’Epsilon. La juste valeur de ces swaps est inscrite au bilan en « autres créances et actifs courants » et/ou « autres dettes et passifs courants ». La variation de juste valeur de ces instruments est comptabilisée en autres éléments du résultat global et recyclée en compte de résultat au même rythme que la comptabilisation des intérêts sur emprunt et la variation de valeur de l’actif en dollars US. Au 30 juin 2020, la juste valeur de ces instruments dérivés est inscrite au bilan consolidé pour 214 millions d’euros (87 millions d’euros au 31 décembre 2019).
Un prêt moyen terme a également été contracté, le 1er juillet 2019, en trois tranches (une tranche de 900 millions de dollars à échéance 3 ans, une tranche de 150 millions d’euros à échéance 4 ans, et une tranche de 150 millions d’euros à échéance 5 ans). Le taux effectif global de ce prêt est de 1,50 % pour le premier semestre 2020.
Les autres emprunts obligataires émis par Publicis Groupe SA sont à taux fixe et en euros.
L’emprunt de 700 millions d’euros à échéance décembre 2021 (Eurobond 2021) et l’emprunt de 600 millions d’euros à échéance décembre 2024 (Eurobond 2024) ont été swapés en dollars US à taux fixe afin de financer l’acquisition de Sapient Corporation.
Les swaps ont été qualifiés de couverture de flux de trésorerie du financement intragroupe en dollars US. La juste valeur de ces swaps est inscrite au bilan en autres dettes et passifs courants pour 169 millions d’euros au 30 juin 2020 (112 millions d’euros au 31 décembre 2019). La variation de juste valeur de ces instruments est comptabilisée en autres éléments du résultat global et recyclée au compte de résultat au même rythme que la comptabilisation des intérêts sur emprunt et la variation de valeur de l’actif en dollars US.
Ces instruments financiers ont été comptabilisés à la juste valeur en fonction de la méthode d’évaluation du niveau 2 qui correspond aux données observables autres qu’un prix coté pour des instruments identiques sur un marché actif. Ces données observables correspondent notamment aux cours de change et aux taux d’intérêt.
| 30 juin 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Échéance | |||||||
| (en millions d’euros) | Total | - 1 an | 1 à 2 ans | 2 à 3 ans | 3 à 4 ans | 4 à 5 ans | + 5 ans |
| Emprunts obligataires (hors intérêts courus) | Emprunts obligataires (hors intérêts courus) 30 juin 2020 4 028 | - | 699 | - | 496 | 1 346 | 1 487 |
| Prêt moyen terme (financement acquisition Epsilon) | Prêt moyen terme (financement acquisition Epsilon) 30 juin 2020 1 104 | - | 804 | 150 | 150 | - | - |
| Ligne de crédit | Ligne de crédit 30 juin 2020 983 | - | - | - | - | 983 | - |
| Dettes sur engagements de rachats de participations ne donnant pas le contrôle acquisitions de titres de participation | Dettes sur engagements de rachats de participations ne donnant pas le contrôle acquisitions de titres de participation 30 juin 2020 35 | 27 | 4 | 2 | - | 2 | - |
| Dettes sur compléments de prix d’acquisitions | Dettes sur compléments de prix d’acquisitions 30 juin 2020 324 | 181 | 74 | 36 | 32 | 1 | - |
| Autres dettes financières | Autres dettes financières 30 juin 2020 53 | 45 | 8 | - | - | - | - |
| Total des dettes financières | Total des dettes financières 30 juin 2020 6 527 | 253 | 1 589 | 188 | 678 | 2 332 | 1 487 |
