Les paiements futurs relatifs aux dettes liées aux activités de financement et les paiements futurs relatifs aux obligations locatives se présentent comme suit :
| Échéances | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d’euros) | Total | - 1 an | 1 à 2 ans | 2 à 3 ans | 3 à 4 ans | 4 à 5 ans | + 5 ans |
| Emprunts obligataires | 3 079 | 62 | 62 | 812 | 652 | 35 | 1 456 |
| Dettes sur compléments de prix d’acquisition | 652 | 342 | 87 | 158 | 45 | 20 | - |
| Dettes sur engagements de rachats de participations ne donnant pas le contrôle | 68 | 4 | 3 | 42 | 19 | - | - |
| Autres dettes financières | 31 | 23 | 5 | 1 | 1 | 1 | - |
| Total des paiements futurs relatifs aux dettes financières | 3 830 | 431 | 157 | 1 013 | 717 | 56 | 1 456 |
| Juste valeur des dérivés | 4 | 9 | - | (12) | - | - | 7 |
| Total des paiements futurs relatifs aux dettes liées aux activités de financement | 3 834 | 440 | 157 | 1 001 | 717 | 56 | 1 463 |
| Total des paiements futurs relatifs aux obligations locatives(1) | 2 714 | 431 | 353 | 328 | 303 | 278 | 1 021 |
| Échéances | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d’euros) | Total | - 1 an | 1 à 2 ans | 2 à 3 ans | 3 à 4 ans | 4 à 5 ans | + 5 ans |
| Emprunts obligataires | 2 384 | 777 | 22 | 22 | 773 | 14 | 776 |
| Dettes sur compléments de prix d’acquisition | 355 | 44 | 94 | 119 | 40 | 58 | - |
| Dettes sur engagements de rachats de participations ne donnant pas le contrôle | 84 | 21 | 1 | - | 43 | 19 | - |
| Autres dettes financières | 54 | 45 | 5 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| Total des paiements futurs relatifs aux dettes financières | 2 877 | 887 | 122 | 142 | 857 | 92 | 777 |
| Juste valeur des dérivés | 154 | 9 | - | - | 69 | - | 76 |
| Total des paiements futurs relatifs aux dettes liées aux activités de financement | 3 031 | 896 | 122 | 142 | 926 | 92 | 853 |
| Total des paiements futurs relatifs aux obligations locatives(1) | 2 762 | 442 | 401 | 308 | 290 | 266 | 1 055 |
Pour faire face au risque de liquidité, Publicis dispose d’une part de disponibilités conséquentes (trésorerie et équivalents de trésorerie) pour un total au 31 décembre 2025 de 4 031 millions d’euros ainsi que d’une ligne de crédit syndiquée multidevise confirmée, non tirée, d’un montant de 2 000 millions d’euros. Cette ligne, mise en place en juillet 2024 en remplacement d’un précédent dispositif de 1 579 millions d’euros à échéance 2026, a été prolongée jusqu’en 2030, dans le cadre de l’exercice d’une option d’extension. Une seconde option d’extension d’un an reste exerçable. Ces sommes disponibles ou mobilisables quasiment immédiatement permettent largement de faire face aux besoins de financement généraux du Groupe.
Les emprunts obligataires émis par le Groupe, qui composent l’essentiel de la dette si l’on exclut les découverts bancaires, ne comportent pas de « covenants » financiers. Les clauses d’exigibilité anticipée sont de type standard (changement de contrôle, liquidation, cessation des paiements, défaut de paiement de la dette elle-même ou de remboursement d’une autre dette d’un montant supérieur à un seuil défini) et sont applicables généralement au-delà d’un seuil défini.
Le Groupe n’a pas mis en place de dérivés de crédit à ce jour.
