Deux sociétés financières établies à Dublin depuis 2014 sont venues renforcer l’organisation du Groupe concernant la gestion des opérations de financement et de placement des liquidités des filiales. L’une de ces deux sociétés, MMS Multi Euro Services DAC, est devenue en 2017 la société pivot de la centralisation du cash pooling international pour l’ensemble du Groupe. L’autre société MMS Ireland DAC, dont la monnaie fonctionnelle est le dollar, est devenue la société pivot de la centralisation ducash pooling d’une grande partie des entités américaines du Groupe.
Il convient de préciser en outre que la majeure partie des disponibilités du Groupe est centralisée sur l’Irlande. La partie des disponibilités qui n’est pas centralisée sur ce pays est néanmoins détenue pour la plupart par des filiales situées dans des pays où les fonds sont transférables ou centralisables librement.
Publicis bénéficie d’une note BBB+ avec perspective stable attribuée par l’agence de notation S&P Global, ainsi que d’une note Baa1 avec perspective stable par Moody’s Investors Service, suite au relèvement des deux notes en mai 2023.
Voir aussi notes 24 et 30 des comptes consolidés (section 6.6 « notes annexes aux états financiers consolidés »).
Au 31 décembre 2023, ainsi qu’à la date d’arrêté des comptes, il n’y a ni rating trigger ni financial covenants sur les lignes bancaires court terme, le crédit syndiqué, ou les dettes obligataires, susceptibles de restreindre la liquidité du Groupe. Il convient par ailleurs de noter qu’il n’existe pas de restrictions légales ou économiques susceptibles de limiter ou restreindre de façon significative dans un avenir prévisible les flux financiers vers la société mère.
Le Groupe a défini une politique de sélection des banques autorisées comme contrepartie pour l’ensemble de ses filiales. Cette politique rend obligatoire les dépôts de liquidités auprès des banques autorisées et plus généralement le recours à ces seules banques pour l’ensemble des services bancaires. La liste des banques autorisées est revue périodiquement par le département Trésorerie du Groupe. Les exceptions à cette politique sont gérées de façon centralisée pour l’ensemble du Groupe par la Trésorerie.
Compte tenu des disponibilités et des lignes bancaires confirmées mobilisables, qui représentent 6 250 millions d’euros au 31 décembre 2023, le Groupe dispose des liquidités nécessaires pour faire face tant à son cycle d’exploitation qu’à son plan d’investissement.
