| (en millions d’euros) | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Dettes financières (long terme et court terme) | Dettes financières (long terme et court terme) 31/12/2023 3 188 |
Dettes financières (long terme et court terme) 31/12/2022 3 616 |
| Juste valeur des dérivés de couverture sur Eurobond 2025, 2028 et 2031 (1) | Juste valeur des dérivés de couverture sur Eurobond 2025, 2028 et 2031 (1)31/12/2023 117 |
Juste valeur des dérivés de couverture sur Eurobond 2025, 2028 et 2031 (1)31/12/2022 260 |
| Juste valeur des dérivés sur prêts/emprunts intragroupe (1) et/ou « Autres dettes et passifs courants » au bilan consolidé. | Juste valeur des dérivés sur prêts/emprunts intragroupe (1)et/ou « Autres dettes et passifs courants » au bilan consolidé. 31/12/2023 36 |
Juste valeur des dérivés sur prêts/emprunts intragroupe (1)et/ou « Autres dettes et passifs courants » au bilan consolidé. 31/12/2022 106 |
| Total dette financière y compris valeur de marché des dérivés associés | Total dette financière y compris valeur de marché des dérivés associés 31/12/2023 3 341 |
Total dette financière y compris valeur de marché des dérivés associés 31/12/2022 3 982 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | Trésorerie et équivalents de trésorerie 31/12/2023 (4 250) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie 31/12/2022 (4 616) |
| Endettement financier net | Endettement financier net 31/12/2023 (909) |
Endettement financier net 31/12/2022 (634) |
| Endettement net/capitaux propres (y compris intérêts minoritaires) | Endettement net/capitaux propres (y compris intérêts minoritaires) 31/12/2023 n/a |
Endettement net/capitaux propres (y compris intérêts minoritaires) 31/12/2022 n/a |
Au 31 décembre 2023, le Groupe présentait position de trésorerie nette 909 millions d’euros, à comparer à une trésorerie nette de 634 millions d’euros au 31 décembre 2022.
La dette nette moyenne du Groupe sur l’année s’est élevée à 432 millions d’euros, contre 685 millions d’euros en 2022.
La dette brute du Groupe, s’élève à 3 341 millions d’euros au 31 décembre 2023 contre 3 982 millions d’euros au 31 décembre 2022, composée à 77 % d’échéances à plus d’un an (voir chapitre 6, note 24 des comptes consolidés pour un échéancier détaillé des dettes du Groupe).
La dette financière, après prise en compte des swaps de taux d’intérêt relatifs aux Eurobond, est majoritairement constituée d’emprunts à taux fixe (98 % de la dette brute hors dettes sur compléments de prix d’acquisition et sur engagements de rachats d’intérêts minoritaires), dont le taux moyen comptabilisé pour l’année 2023 a été de 2,9 %. La ventilation de la dette au 31 décembre 2023 par devise (après swaps de change) est la suivante : 2 633 millions d’euros libellés en dollars américains, 672 millions d’euros libellés en euros, et 36 millions d’euros libellés en autres devises.
L’évolution des ratios financiers du Groupe liés à l’endettement se présente comme suit :
| 2023 | 2022 | |
|---|---|---|
| (Dette financière nette moyenne + obligations locatives moyennes)/marge opérationnelle avant amortissements | (Dette financière nette moyenne + obligations locatives moyennes)/marge opérationnelle avant amortissements 2023 1,0 |
(Dette financière nette moyenne + obligations locatives moyennes)/marge opérationnelle avant amortissements 2022 1,2 |
| (Dette financière nette + obligations locatives)/capitaux propres | (Dette financière nette + obligations locatives)/capitaux propres 2023 0,15 |
(Dette financière nette + obligations locatives)/capitaux propres 2022 0,20 |
| Couverture des intérêts : marge opérationnelle avant amortissements/(Coût de l’endettement financier net + intérêts sur obligations locatives) | Couverture des intérêts : marge opérationnelle avant amortissements/(Coût de l’endettement financier net + intérêts sur obligations locatives) 2023 n/a(1) |
Couverture des intérêts : marge opérationnelle avant amortissements/(Coût de l’endettement financier net + intérêts sur obligations locatives) 2022 27 |
Pour faire face au risque de liquidité, Publicis dispose d’une part de disponibilités conséquentes (trésorerie et équivalents de trésorerie) pour un total au 31 décembre 2023 de 4 250 millions d’euros et d’autre part de lignes de crédit confirmées non utilisées qui s’élèvent à 2 000 millions d’euros au 31 décembre 2023 et correspondant à un crédit syndiqué multidevise à échéance 2024. Cette ligne de crédit a été prorogée jusqu’en 2026 à hauteur de 1 579 millions d’euros.
Ces sommes disponibles ou mobilisables quasiment immédiatement permettent très largement de faire face aux besoins de financement généraux du Groupe.
Les clauses d’exigibilité anticipée (« credit default events ») sont de type standard (liquidation, cessation des paiements, défaut de paiement de la dette elle‑même ou de remboursement d’une autre dette d’un montant supérieur à un seuil défini) et sont applicables généralement au‑delà d’un seuil de 25 millions d’euros.
Le Groupe n’a pas mis en place de dérivés de crédits à ce jour.
La gestion de la trésorerie du Groupe a continué de bénéficier de la mise en place, dans les principaux pays, de centres de gestion de trésorerie centralisés (cash poolings domestiques). Une structure de cash pooling international est en place et a pour objet de centraliser l’ensemble des liquidités au niveau du Groupe.
