Les flux nets de trésorerie liés à l’activité se sont traduits par un excédent de 2 048 millions d’euros en 2023 contre un excédent de 2 417 millions d’euros l’année précédente. La principale variation concerne l’impôt payé qui ressort à 669 millions d’euros en 2023 contre 430 millions d’euros l’année précédente, augmentation partiellement liée au paiement effectué en janvier 2023 par le Groupe d’un montant additionnel de 107 millions d’euros au titre de l’exercice fiscal 2022, reflétant la mise en place du « Tax Cuts and Jobs Act » (TCJA) aux États‑Unis, législation fiscale qui requiert la capitalisation et l’amortissement des dépenses de R&D aux États‑Unis sur cinq ans.
Les flux nets liés aux opérations d’investissement comprennent les acquisitions et cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles, les acquisitions nettes d’immobilisations financières et les acquisitions et cessions de filiales. Le montant net des flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement correspond à une utilisation de trésorerie de 348 millions d’euros en 2023 contre une utilisation de 749 millions d’euros en 2022. Les investissements nets en immobilisations corporelles et incorporelles se sont établis à 178 millions d’euros, contre 194 millions en 2022. Le montant (net de cessions) consacré aux acquisitions de filiales s’est élevé à 183 millions d’euros, incluant notamment les acquisitions de Practia et Corra ainsi que 71 millions d’euros relatifs aux paiements d’earn‑out, contre 566 millions d’euros en 2022 (montant incluant notamment les acquisitions de Tremend, Profitero, Wiredcraft, Yieldify et Retargetly, ainsi que l’impact négatif de 49 millions d’euros de la cession des entités en Russie).
Les opérations de financement se sont traduites par une utilisation de 1 755 millions d’euros en 2023 contre une utilisation de 1 000 millions d’euros l’année précédente. Le flux sortant de cash est principalement lié aux dividendes payés aux actionnaires du Groupe qui s’élèvent à 726 millions d’euros contre 603 millions en 2022. Les remboursements d’emprunts se sont élevés à 502 millions d’euros (principalement Eurobond 2023 en novembre) contre 10 millions en 2022. Les rachats (nets) d’actions propres ont généré une utilisation de cash de 189 millions d’euros (contre un encaissement de 41 millions d’euros en 2022), liée principalement au programme de rachat de 3 000 000 actions propres qui s’est déroulé sur février et mars pour un montant total de 222 millions d’euros. Les remboursements de dettes locatives et les intérêts y afférents s’élèvent à 423 millions d’euros en 2023, montant comparable aux 404 millions en 2022. Les intérêts nets encaissés se sont élevés à 93 millions en 2023, alors qu’en 2022 il y avait un décaissement net de 17 millions d’euros.
Au total, la position de trésorerie du Groupe, nette des soldes créditeurs de banques, a diminué de 366 millions d’euros en 2023 alors qu’elle s’était améliorée de 968 millions d’euros l’année précédente.
En incluant les lignes de crédit mobilisables à court terme, la liquidité disponible pour le Groupe s’établit à 6 250 millions d’euros au 31 décembre 2023, contre 6 616 millions d’euros au 31 décembre 2022.
