Le free cash-flow du Groupe, avant variation du besoin en fonds de roulement, s’établit à 1 807 millions euros, en hausse de 380 millions par rapport à celui de 2021, soit +26,6 %.
En janvier 2023, le Groupe a procédé au versement d’un montant additionnel de 110 millions d’euros au titre de l’exercice fiscal 2022, reflétant la mise en place du « Tax Cuts and Jobs Act » (TCJA) aux États-Unis, qui a été confirmé fin décembre 2022. Ce changement de législation fiscale requiert la capitalisation et l’amortissement des dépenses de R&D aux États-Unis sur cinq ans et n’a pas d’impact sur le taux effectif d’impôt.
En tenant compte de ce paiement additionnel, le free cash-flow du Groupe avant variation du BFR s’établit à 1 697 millions d’euros en 2022, en hausse de +18,9 %, par rapport à 1 427 millions en 2021.
Les intérêts financiers, incluant principalement les intérêts relatifs à la dette d’Epsilon et des produits financiers plus élevés compte tenu d’un encours moyen de trésorerie et de taux d’intérêts en hausse, s’élèvent à 17 millions d’euros, en baisse de 63 millions d’euros par rapport à 2021 (cf. flux de trésorerie). Les impôts payés s’établissent à 430 millions d’euros, hors impact de la nouvelle législation fiscale américaine « Tax Cuts and Jobs Act », mentionnée plus haut, en hausse de 68 millions, par rapport aux 362 millions de 2021. Les investissements nets en immobilisations s’élèvent à 194 millions d’euros et sont en hausse de 58 millions d’euros par rapport aux 136 millions de 2021.
La variation du besoin en fonds de roulement est négative et s’établit à 5 millions d’euros contre une variation également négative en 2021 de 216 millions d’euros.
Les capitaux propres consolidés part du Groupe sont passés de 8 588 millions d’euros au 31 décembre 2021 à 9 635 millions d’euros au 31 décembre 2022, sous l’effet des éléments suivants :
(+) Résultat net 2022 : 1 222 millions d’euros
(+) Autres éléments du résultat global nets d’impôts : 322 millions d’euros
(-) Dividendes : 603 millions d’euros
(+) Rémunérations fondées sur des actions, nettes d’impôts : 66 millions d’euros
(+) (Achats)/Ventes d’actions propres : 25 millions d’euros
(+) Exercice de bons de souscription d’actions : 16 millions d’euros
(-) Autres éléments : 1 million d’euros
Les intérêts minoritaires sont négatifs à hauteur de 35 millions d’euros, contre 33 millions au 31 décembre 2021.
| (en millions d’euros) | 31/12/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Dettes financières (long et court terme) | Dettes financières (long et court terme) 31/12/20223 616 |
Dettes financières (long et court terme) 31/12/2021 3 630 |
| Juste valeur des dérivés de couverture sur Eurobond 2025, 2028 et 2031 (1) | Juste valeur des dérivés de couverture sur Eurobond 2025, 2028 et 2031 (1)31/12/2022260 |
Juste valeur des dérivés de couverture sur Eurobond 2025, 2028 et 2031 (1)31/12/2021 97 |
| Juste valeur des dérivés sur prêts / emprunts intragroupe (1) | Juste valeur des dérivés sur prêts / emprunts intragroupe (1)31/12/2022106 |
Juste valeur des dérivés sur prêts / emprunts intragroupe (1)31/12/2021 8 |
| Total dette financière y compris valeur de marché des dérivés associés | Total dette financière y compris valeur de marché des dérivés associés31/12/20223 982 | Total dette financière y compris valeur de marché des dérivés associés 31/12/2021 3 735 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | Trésorerie et équivalents de trésorerie 31/12/2022(4 616) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie 31/12/2021 (3 659) |
| Endettement financier net | Endettement financier net31/12/2022(634) | Endettement financier net 31/12/2021 76 |
| Endettement net / capitaux propres (y compris intérêts minoritaires) | Endettement net / capitaux propres (y compris intérêts minoritaires)31/12/2022n/a | Endettement net / capitaux propres (y compris intérêts minoritaires) 31/12/2021 0,01 |
Au 31 décembre 2022, le Groupe présentait une position de trésorerie positive de 634 millions d’euros, à comparer à un endettement net de 76 millions d’euros au 31 décembre 2021.
La dette nette moyenne du Groupe sur l’année s’est élevée à 685 millions d’euros contre 1 530 millions d’euros en 2021.
La dette brute du Groupe, s’élève à 3 982 millions d’euros au 31 décembre 2022 contre 3 735 millions d’euros au 31 décembre 2021, composée à 82 % d’échéances à plus d’un an (voir chapitre 6, note 23 des comptes consolidés pour un échéancier détaillé des dettes du Groupe).
La dette financière, après prise en compte des swaps de taux d’intérêt relatifs aux Eurobond, est majoritairement constituée d’emprunts à taux fixe (97 % de la dette brute hors dettes sur compléments de prix d'acquisition et sur engagements de rachats d’intérêts minoritaires), dont le taux moyen comptabilisé pour l’année 2022 a été de 2,8 %.
La ventilation de la dette au 31 décembre 2022 par devise (après swaps de change) est la suivante : 3 373 millions d’euros libellés en euros, 170 millions d’euros libellés en dollars américains, et 73 millions d’euros libellés en autres devises.
