Le tableau ci-après présente l’actif net du Groupe au 31 décembre 2020 ventilé sur les principales devises :
| (en millions d’euros) | Total au 31 décembre 2020 | Euro | Dollar US | Livre Sterling | Real Brésilien | Yuan | Autres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs | Actifs Total au 31 décembre 2020 30 161 | Actifs Euro 2 992 | Actifs Dollar US 17 692 | Actifs Livre Sterling 1 746 | Actifs Real Brésilien 279 | Actifs Yuan 1 370 | Actifs Autres 6 082 |
| Passifs | Passifs Total au 31 décembre 2020 23 001 | Passifs Euro 2 436 | Passifs Dollar US 15 358 | Passifs Livre Sterling 1 153 | Passifs Real Brésilien 138 | Passifs Yuan 966 | Passifs Autres 2 950 |
Actif net | Actif net Total au 31 décembre 2020 7 160 | Actif net Euro 556 | Actif net Dollar US 2 334 | Actif net Livre Sterling 593 | Actif net Real Brésilien 141 | Actif net Yuan 404 | Actif net Autres 3 132 |
| Effet des couvertures de change(2) | Effet des couvertures de change (2)Total au 31 décembre 2020 - | Effet des couvertures de change (2)Euro 605 | Effet des couvertures de change (2)Dollar US (572) | Effet des couvertures de change (2)Livre Sterling 70 | Effet des couvertures de change (2)Real Brésilien - | Effet des couvertures de change (2)Yuan 2 | Effet des couvertures de change (2)Autres (105) |
Actif net après couverture | Actif net après couverture Total au 31 décembre 2020 7 160 | Actif net après couverture Euro 1 161 | Actif net après couverture Dollar US 1 762 | Actif net après couverture Livre Sterling 663 | Actif net après couverture Real Brésilien 141 | Actif net après couverture Yuan 406 | Actif net après couverture Autres 3 027 |
(1) Monnaie de présentation des états financiers consolidés.
(2) Les instruments financiers utilisés dans le cadre de la couverture des risques de change sont principalement des swaps de devises.
Par ailleurs, l’évolution des cours des devises par rapport à l’Euro, monnaie dans laquelle les comptes du Groupe sont présentés, est susceptible d’avoir une incidence sur le bilan et le compte de résultat consolidés du Groupe.
La répartition des revenus du Groupe par devise dans laquelle ces revenus sont réalisés est présentée ci-après :
2020 | 2019 | |
|---|---|---|
| Euro | Euro 2020 13 % | Euro 2019 15 % |
| Dollar US | Dollar US 2020 58 % | Dollar US 2019 52 % |
| Livre Sterling | Livre Sterling 2020 8 % | Livre Sterling 2019 9 % |
| Autres | Autres 2020 21 % | Autres 2019 23 % |
Total des revenus | Total des revenus 2020 100 % | Total des revenus 2019 100 % |
L’impact d’une baisse de 1 % du cours de l’euro par rapport au Dollar US et à la Livre Sterling serait (impact favorable) :
Les transactions commerciales sont majoritairement effectuées dans les devises locales des pays au sein desquels elles sont réalisées. De ce fait, les risques de change en découlant sont peu significatifs et font l’objet ponctuellement d’opérations de couverture.
En ce qui concerne les opérations de prêts/emprunts intragroupes, celles-ci font l’objet de couvertures appropriées, dès lors qu’elles présentent une exposition significative nette au risque de change.
Les instruments financiers dérivés utilisés sont en général des contrats de change à terme ou des swaps de devises.
Le Groupe analyse ses créances clients en se focalisant notamment sur l’amélioration de ses délais de recouvrement, dans le cadre de la gestion de son besoin en fonds de roulement.
La Trésorerie Groupe effectue un suivi des créances échues pour l’ensemble du Groupe.
Par ailleurs, le Groupe revoit périodiquement la liste des principaux clients afin de déterminer l’exposition au risque de contrepartie client à l’échelle du Groupe et met en place si nécessaire un suivi spécifique sous forme d’un état hebdomadaire synthétisant l’exposition vis-à-vis de certains clients.
Les dépréciations éventuelles sont évaluées sur une base individuelle et prennent en compte différents critères comme la situation du client et les retards de paiement. Aucune dépréciation n’est passée sur une base globale.
