Voir note 29 « Gestion des risques » - « Exposition au risque de taux ».
Les paiements futurs relatifs à la dette financière hors effets de l’actualisation (à l’exclusion des dettes liées à l’immobilisation des contrats de location-financement) se présentent comme suit :
31 décembre 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Échéance | |||||||
| (en millions d’euros) | Total | - 1 an | 1 à 2 ans | 2 à 3 ans | 3 à 4 ans | 4 à 5 ans | + 5 ans |
| Emprunts obligataires (hors intérêts courus) | Emprunts obligataires (hors intérêts courus) 31 décembre 2020 4 346 | 748 | 40 | 538 | 636 | 775 | 1 609 |
| Prêt moyen terme (financement acquisition Epsilon) | Prêt moyen terme (financement acquisition Epsilon) 31 décembre 2020 150 | - | - | 150 | - | - | - |
| Dettes sur compléments de prix d’acquisition | Dettes sur compléments de prix d’acquisition 31 décembre 2020 241 | 85 | 79 | 38 | 38 | 1 | - |
| Dettes sur engagements de rachats de participations ne donnant pas le contrôle | Dettes sur engagements de rachats de participations ne donnant pas le contrôle 31 décembre 2020 24 | 16 | 4 | 2 | - | 2 | - |
| Autres dettes financières | Autres dettes financières 31 décembre 2020 63 | 56 | 7 | - | - | - | - |
Total des dettes financières | Total des dettes financières 31 décembre 2020 4 824 | 905 | 130 | 728 | 674 | 778 | 1 609 |
| Juste valeur des dérivés | Juste valeur des dérivés 31 décembre 2020 24 | 89 | - | - | - | - | (65) |
Total des dettes liées aux activités de financement | Total des dettes liées aux activités de financement 31 décembre 2020 4 848 | 994 | 130 | 728 | 674 | 778 | 1 544 |
31 décembre 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Échéance | |||||||
| (en millions d’euros) | Total | - 1 an | 1 à 2 ans | 2 à 3 ans | 3 à 4 ans | 4 à 5 ans | + 5 ans |
| Emprunts obligataires (hors intérêts courus) | Emprunts obligataires (hors intérêts courus) 31 décembre 2019 4 394 | 48 | 748 | 40 | 538 | 636 | 2 384 |
| Prêt moyen terme (financement acquisition Epsilon) | Prêt moyen terme (financement acquisition Epsilon) 31 décembre 2019 1 100 | - | - | 800 | 150 | 150 | - |
| Prêt moyen terme syndiqué | Prêt moyen terme syndiqué 31 décembre 2019 327 | 327 | - | - | - | - | - |
| Dettes sur compléments de prix d’acquisition | Dettes sur compléments de prix d’acquisition 31 décembre 2019 347 | 111 | 84 | 71 | 30 | 51 | - |
| Dettes sur engagements de rachats de participations ne donnant pas le contrôle | Dettes sur engagements de rachats de participations ne donnant pas le contrôle 31 décembre 2019 36 | 22 | 8 | 3 | 2 | 1 | - |
| Autres dettes financières | Autres dettes financières 31 décembre 2019 51 | 51 | - | - | - | - | - |
Total des dettes financières | Total des dettes financières 31 décembre 2019 6 255 | 559 | 840 | 914 | 720 | 838 | 2 384 |
| Juste valeur des dérivés | Juste valeur des dérivés 31 décembre 2019 238 | 40 | 70 | - | - | 41 | 87 |
Total des dettes liées aux activités de financement | Total des dettes liées aux activités de financement 31 décembre 2019 6 493 | 599 | 910 | 914 | 720 | 879 | 2 471 |
Pour faire face au risque de liquidité, Publicis dispose d’une part de disponibilités conséquentes (trésorerie et équivalents de trésorerie) pour un total au 31 décembre 2020 de 3 700 millions d’euros et d’autre part de lignes de crédit confirmées non utilisées qui s’élèvent à 2 606 millions d’euros au 31 décembre 2020. La composante principale de ces lignes est un crédit syndiqué multidevises de 2 000 millions d’euros, à échéance 2024. Ces sommes disponibles ou mobilisables quasiment immédiatement permettent largement de faire face aux besoins de financement généraux du Groupe.
Les emprunts obligataires émis par le Groupe ainsi que les prêts moyen terme, qui composent l’essentiel de la dette si l’on exclut les découverts bancaires, ne comportent pas de « covenants » financiers. Les clauses d’exigibilité anticipée (credit default events) sont de type standard (liquidation, cessation des paiements, défaut de paiement de la dette elle-même ou de remboursement d’une autre dette d’un montant supérieur à un seuil défini) et sont applicables généralement au-delà d’un seuil de 25 millions d’euros.
Le Groupe n’a pas mis en place de dérivés de crédit à ce jour.
