Suite à l’acquisition d’Epsilon, une revue des actifs incorporels liés à la gestion de données a mis en évidence des indices de perte de valeur, en particulier la duplication de certaines applications a donné lieu à la comptabilisation d’une charge de 22 millions d’euros.
Par ailleurs, les relations contractuelles acquises ont fait l’objet de tests de dépréciation. L’intégralité des évaluations nécessaires à ces tests a été réalisée par un expert indépendant.
Au 31 décembre 2019, les taux d’actualisation après impôt retenus lors de l’évaluation se situent entre 9,5 % et 11 %. Ils sont déterminés en prenant en compte les caractéristiques spécifiques à chaque actif concerné par les tests de dépréciation.
Au 31 décembre 2019, ces tests ont conduit à constater une dépréciation de 20 millions d’euros sur les relations contractuelles avec les clients de Digitas.
Au 31 décembre 2018, les taux d’actualisation après impôt retenus lors de l’évaluation se situaient entre 8,5 % et 14,5 %. Aucune dépréciation n’a été constatée en 2018.
La perte de valeur comptabilisée sur l’exercice 2019 concerne les participations dans Matomy Media Group pour 12 millions d’euros et dans Jana Mobile pour 13 millions d’euros. Les principaux actifs de ces deux entités sont en cours de cession/liquidation (voir note 13).
La valeur des actifs et des passifs destinés à être cédés a été ramenée à la valeur de réalisation diminuée des frais de cession. Ce qui a conduit le Groupe à constater la perte de valeur suivante au 31 décembre 2019 :
Les tests de dépréciation ont été réalisés sur les unités génératrices de trésorerie, constituées d’agences ou de regroupements d’agences.
L’évaluation nécessaire aux tests sur les écarts d’acquisition les plus significatifs a été réalisée par un expert indépendant. Les tests de dépréciation sur les écarts d’acquisition ont été effectués sur la base de la valeur d’utilité des unités génératrices de trésorerie déterminée à partir de projections financières à cinq ans (2020-2024). Les projections pour l’année 2020 sont directement issues du budget annuel validé par le management. Ces tests n’ont pas donné lieu à la constatation d’une perte de valeur en 2019.
Les taux d’actualisation après impôt retenus se situent entre 9 % (13 % avant impôt) et 14 % (18,5 % avant impôt). Le taux de croissance à l’infini utilisé dans les projections se situe entre 0,5 % et 3,5 %.
Les principales hypothèses retenues pour la réalisation des tests sont présentées dans le tableau ci-dessous :
(en millions d’euros) | 2019 | 2018 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
Valeur comptable des écarts d’acquisition | Taux d’actualisation après impôt | Taux de croissance à l’infini | Valeur comptable des écarts d’acquisition | Taux d’actualisation après impôt | Taux de croissance à l’infini | |
(en millions d’euros) Publicis Communication | 2019 3 562 | 2018 9,5 % | 0,5 % | 3 428 | 9,5 % | 1,0 % |
(en millions d’euros) Epsilon | 2019 2 381 | 2018 10 % | 3 % | - | - | - |
(en millions d’euros) Publicis Media | 2019 2 508 | 2018 10 % | 1,5 % | 2 244 | 9,0 % | 1,5 % |
(en millions d’euros) Publicis Sapient | 2019 2 073 | 2018 11 % | 3 % | 2 043 | 11,0 % | 3,0 % (1) |
(en millions d’euros) Publicis Health | 2019 581 | 2018 10,5 % | 2,5 % | 541 | 10,5 % | 2 % |
(en millions d’euros) Ex-Publicis One | 2019 518 | 2018 9,5 % à 14 % | 3 % à 3,5 % | 490 | 10 % à 14,5 % | 3 % à 4 % |
(en millions d’euros) Autres écarts d’acquisition | 2019 6 | 2018 9 % | 2,5 % | 5 | 10 % | 2 % |
(en millions d’euros) Total des écarts d’acquisition après perte de valeur | 2019 11 629 | 2018
|
| 8 751 |
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(1) Comme les performances historiques et les projections issues d’études de marché le montrent, la croissance des dépenses publicitaires dans le secteur numérique aux États-Unis est particulièrement soutenue (croissance annuelle généralement comprise entre 10 % et 20 % selon les années). En conséquence, l’hypothèse d’un marché pas encore mature à l’issue de la période de projection a été retenue.
